Abstract:
در این مقاله سودمندی زیان اعتباری مورد انتظار نسبت به زیان کاهش ارزش تسهیلات مالی در پیشبینی سودآوری آتی بانکها مورد بررسی قرار گرفته است. برای پیشبینی سودآوری آتی از مدل آلتامرو و بیتی (2010) و کاناگارتنام (2014) و برای برآورد ارزش منصفانه تسهیلات مالی از مدل تنزیل جریانات نقدی تشیرارت و همکاران (2007) که توسط فدرال رزرو آمریکا ارائه شده، استفاده شده است. زیان اعتباری مورد انتظار نیز با استفاده از ارزش منصفانه تسهیلات محاسبه شده است. فرضیههای تحقیق از طریق دادههای پانل با استفاده از اطلاعات 18 بانک پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سنوات 1397-1393 مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول تحقیق نشان میدهد در سطح اطمینان 95درصد صرفا زیان کاهش ارزش ارتباط معنادار و منفی با پیشبینی سودآوری یک سال آتی بانکها دارد و زیان اعتباری مورد انتظار فاقد ارتباط معنادار میباشد. نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم تحقیق نشان میدهد در سطح اطمینان 95 درصد هر دو متغیر زیان کاهش ارزش و زیان اعتباری مورد انتظار ارتباط معنادار و منفی با پیشبینی سودآوری دو سال آتی بانکها دارند. همچنین متغیر اندازه داراییها دارای ارتباط معنادار و مثبت با سودآوری یک سال و دو سال آتی بانکها میباشد.
In this study the usefulness of expected credit loss of loan facility compared with loss impairment for predicting banks, future profitability was tested. The model of Altamuro and Beatty (2010) and Kanagaretnam et al. (2014) was applied for predicting banks, future profitability and for calculating fair value of loans was applied the model of Tschirhart et al. (2007) and expected credit loss is calculated by fair value of loans. The hypotheses of the study were tested through the panel data gathered from 18 listed banks in Tehran Stock Exchange.The findings of the first hypothesis of the research indicated that with 95% assurance loss impairment has a significant and negative relation with one year-future profitability and expected credit loss has no effect. The findings of the second hypothesis of the research indicated that with 95% assurance both of expected credit loss and loss impairment have a significant and negative relation with two year-future profitability. Also the size of assets has a significant and positive relation with one and two year-future profitability.
Machine summary:
مدل پژوهش براي پيش بيني سودآوري آتي از مدل زير که توسط آلتامرو و بيتي (٢٠١٠) و کاناگارتنام (٢٠١٤) به کارگرفته شده ، پس از حذف و يا تعديلات مورد نياز در متغيرهاي مستقل استفاده شده است : ROA(t+1)(t+2)=α+β1ROAt +β2Log(Assetst) +β3[ROAt *Log (Assetst)] + β4PtOCI + fixed-year effects + et+1 در اين مدل ، متغيرها به شرح ذيل ميباشند: (١+ROA)t: سود خالص قبل از ماليات سال ١+t تقسيم بر کل داراييهاي سال قبل ROAt : سود خالص قبل از ماليات سال t تقسيم بر کل داراييهاي سال قبل (Assetst)Log : لگاريتم طبيعي کل داراييها در سال t PtOCI: ساير اقلام سود و زيان جامع قبل از کسر ماليات در سال t (تعديلات ارزش منصفانه ) 55 تعديلات در مدل فوق به شرح ذيل مي باشد: - با عنايت به اينکه قرار است در اين تحقيق سودمندي زيان اعتباري مورد انتظار در تقابل با زيان کاهش ارزش تحقق يافته مورد بررسي قرار بگيرد لذا در مدل فوق متغيرهاي زيان اعتباري مورد انتظار و زيان کاهش ارزش به جاي متغير تعديلات ارزش منصفانه به صورت مجزا در مدل وارد مي شود: (Expected Credit Loss)ECLt: زيان اعتباري موردانتظارسال t تقسيم برکل داراييهاي سال قبل (VILt)Value Impairment Loss : زيان کاهش ارزش سال t تقسيم بر کل داراييهاي سال قبل - با توجه به الزام بخشنامه بانک مرکزي در خصوص تهيه صورت هاي مالي در قالب استانداردهاي بين المللي از سال ١٣٩٤، دوره مورد بررسي ٥ سال و محدود ميباشد.