Abstract:
پژوهش حاضر برای اولین بار به بررسی جدیدترین شاخه دانش مالی یعنی نجوم مالی میپردازد. این شاخه بیان میکند که حرکات اجرام سماوی میتواند از طریق تغییرات در خلق و خوی انسانها بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار دهد. به همین علت فرضیه اثرگذاری چرخههای نجومی ماه بر بازده بورس اوراق بهادار تهران مورد توجه قرار گرفته است. در این تحقیق چرخههای ماه کامل و ماه نو، راس و ذنب ماه، حداکثر و حداقل انحراف زاویه ماه، فراز و فرود ماه برای یک دوره 10 ساله (90 – 99) بررسی شده است. جامعه آماری بورس اوراق بهادار تهران و نمونه تحقیق شاخص کل انتخاب شده است. فرضیهها از روش آمار ناپارامتریک و آزمون من - ویتنی مورد بررسی قرار گرفته و برای آزمون کنترل فرضیهها نیز از روش آزمون T استفاده شده است. نتایج نشان میدهد که چرخههای نجومی ماه تاثیری معنی داری روی بازدهی روزانه بورس اوراق بهادار تهران ندارد.
This is the first study of the newest fields of financial science، financial astrology. Financial astrology states that the position and movements of celestial bodies can affect the financial markets through changes in mood. For this reason، the hypothesis of the effect of lunar cycles on return of the Tehran Stock Exchange has been considered. In this research، the cycles of full and new moon، north and south node، perigees & apogees، lunar declination have been studied. The statistical population of Tehran Stock Exchange and the sample of the overall index for a period of 10 years (90 – 99) have been selected. In this study، nonparametric statistics، Mann-Whitney test were used to test hypotheses and T test was used as a control test. The results show that in Tehran Stock Exchange similar to some researches have been done and contrary to the results of other researches lunar cycles have no significant effect on daily returns. Therefore، the return in different cycles of the moon is not significantly different.
Machine summary:
در اين تحقيق چرخه هاي ماه کامل و ماه نو، راس و ذنب ماه ، حداکثر و حداقل انحراف زاويه ماه ، فراز و فرود ماه براي يک دوره ١٠ ساله (٩٠ – ٩٩) بررسي شده است .
نتاج حاکي از آن است که تفاوت ميانگين ها احتمال اثرگذاري چرخه هاي نجومي ماه بر بازده بورس اوراق بهادار را نشان ميدهد و از طرفي مقادير چولگي و کشيدگي گوياي اين موضوع است که داده ها تحقيق از توزيع نرمال برخوردار نبوده و جهت آزمون فرضيه ها بايد از روش هاي ناپارامتريک استفاده شود.
ولي با توجه به داده هاي جدول ٢ و آمارهاي توصيفي ميانگين بازدهي در ماه نو بيشتر از ماه کامل بوده و اين تفاوت مطابق با مباني نظري و برخي از تحقيقات خارجي انجام شده ميباشد.
جدول ٢: نتايج آزمون فرض تفاوت بازده بورس اوراق بهادار در روزهاي ماه نو و ماه کامل ميانگين مجموع نوع آزمون من ويتني ويلکاکسن مقدار Sig Z نتيجه آزمون رتبه ها رتبه ها ماه نو ٨٦,٢٧ ٧١٦٠ ٢٨٨٣ ٦٠٤٣ ١,٣٢٥ - ٠,١٨٥ رد فرضيه ماه کامل ٧٦,٤٩ ٦٠٤٣ 238 فرضيه ٢ براي آزمون فرضيه ٢، داده هاي فراز و فرود ماه با بازدهي روزانه شاخص کل بررسي و نتايج آن در جدول ٣ ارايه گرديده است .
در اين خصوص بررسي چرخه هاي نجومي ماه بعنوان يکي از عوامل اثرگذار بيروني بر خلق و خوي افراد انتخاب و با هدف بررسي اثرات آن ها بر روي بازده بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفت .