چکیده:
این پژوهش، به بررسی رابطه حجم معاملات، زمان تا سررسید، تعداد موقعیت های تعهدی باز با بازده معاملات آتی سکه بهار آزادی در بورس کالای ایران می پردازد که در قالب یک مدل مفهومی
صورت پذیرفته است. در این پژوهش حجم معاملات، زمان تا سررسید، تعداد موقعیت های تعهدی باز،
به عنوان متغیر مستقل و بازده معاملات به عنوان متغیر وابسته می باشند. جامعه آماری پژوهش حاضر با
توجه به موضوع و کاربرد آن، قراردادهای آتی سکه بهار آزادی در بورس کالای ایران می باشد . در این
پژوهش تعداد نمونه های انتخاب شده 15 قرارداد بوده است. داده های این پژوهش با استفاده از کلیه
قراردادهای آتی پذیرفته شده موجود سکه بهار آزادی طرح امام خمینی (ره) در تحویل های ماهانه سال 1393 (شش ماه) و سال 1392 (دوازده ماه) صورت پذیرفته است که به صورت روزانه جمع آوری شده
است. این پژوهش از دیدگاه روش و ماهیت از نوع پژوهش های همبستگی می باشد و جهت آزمون
فرضیات پژوهش، از آزمون همبستگی و آزمون رگرسیون خطی استفاده شده است. همچنین از تحلیل
رگرسیون چند متغیره به روش داده های ترکیبی با اثرات ثابت استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان
می دهد که در تاثیر متغیر زمان تا سررسید بر بازده معاملات آتی، رابطه معناداری مشاهده شده است،
و در دو مورد دیگر تاثیر حجم معاملات و تعداد موقعیت های تعهدی باز، بر بازده معاملات آتی رابطه
معناداری مشاهده نشده است.
خلاصه ماشینی:
با توجه به این که تنها قرارداد آتی فعال در ایران سکه بهارآزادی و زیـره مـیباشـد؛ ارتبـاط بـازده معاملات قراردادهای آتی سکه بهارآزادی به عنوان تنها قرارداد آتی فعال در ایـران، بـا حجـم معـاملات، تعداد موقعیت تعهدی باز و زمان تا سررسید مورد مطالعه قرار میگیرد و اندازه هر قرارداد ١٠ سکه بـا تحویل در تمام ماههای سال در اتاق پایاپای بورس یا محلی که توسط بورس تعین میگردد مـیباشـد.
پراتاپ چندرا پاتی١(٢٠٠٨) رابطه نوسان قیمت با حجم معاملات و تعداد موقعیت های تعهدی باز (به عنوان شاخصی از عمق بازار)، را در بازار آتی شاخص سهام هند که در بـورس سـهام نیفتـی٢ مـورد معامله قرار میگیرد، مورد بررسی قرار داده است .
جامعه آماری و نمونه آماری جامعه آماری این پژوهش ، معاملات آتی سکه تمام بهار آزادی طرح امام خمینی(ره) در بورس کالای ایران که بصورت روزانه جمع آوری شده است میباشد.
فرضیات پژوهش همانگونه که از عنوان پژوهش مشخص است هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطه حجم معاملات، زمان تا سررسید و تعداد موقعیت های تعهدی باز با بازده معاملات آتی سکه بهار آزادی است .
فرضیه سوم: بین تعداد موقعیت های تعهدی باز با بازده معاملات قراردادهای آتی رابطه معناداری وجود دارد.
صالح پور، زهرا-دانشجوی کارشناسی ارشد؛ محمدحسین قایمی-استاد راهنما؛ محمدرضا منجذب - استاد مشاور، (١٣٩١)، پایاننامه بررسی رابطه قیمت با حجم معاملات و تعداد موقعیت های تعهدی باز قرارداد آتی سکه در بورس کالای ایران ( با روش سری زمانی)، دانشکده علوم اقتصادی.