چکیده:
شرایط اقتصاد کلان و دخالتهای دولت و بانک مرکزی در اقتصاد به همراه ادوار تجاری که در بستر اقتصاد جهانی شکل میگیرد،میتواند باعث تحریک سودآوری شرکتها و گیرندگان انفرادی وامها شده و مجموع تسهیلات و مطالبات معوق سیستم بانکی را تحتتأثیر قرار دهد.در این شرایط تخمین یک مدل اقتصادی مناسب که از اطلاعات گذشته استفاده کند،به درک بهتر از روابط بین شرایط اقتصاد کلان بر روی مطالبات معوق بانکی و ریسک اعتباری کمک مینماید.
بدین ترتیب در مطالعه حاضر به بررسی اثر شوکهای کلان اقتصادی بر روی مطالبات معوق بانکها در دوره زمانی 78-9731 میپردازیم.برای این منظور در وهله اول از مدل ARDL استفاده نمودیم،اما از آنجا که متغیرهای برونزای مدل،خود دارای خاصیت درونزایی هستند،لذا سعی شد برای نمایش روابط پویایی متغیرهای برونزا،از مدل VAR استفاده گردد.
همچنین به منظور بررسی اثر واکنش مطالبات معوق به شوکهای اقتصادی،از تابع واکنش آتی و تجزیه واریانسها بهعنوان ابزاری برای تحلیل استرس تست استفاده نمودیم.طبق مدلهای برازش شده،تأثیر شوک متغیرهای اقتصادی که از اجرای سیاستهای پولی و مالی نظیر تورم،رشد ناخالص داخلی بدون نفت، حجم نقدینگی و نرخ سود تسهیلات به ترتیب-به وجود میآید-دارای بیشترین تاثیرات بر روی مطالبات معوق سیستم بانکی نسبت به سایر متغیرهای کلان اقتصادی هستند.
The macroeconomic situation، government and central bank intervention in economy accompanied by business cycle consequences resulted from world economy، can stimulate profitability of borrowers and cause high default rates of payments for banking systems. In such an atmosphere، having an estimated model helps us to better understand the relations among macroeconomic variables، the behavior of bad loans and credit risk. In this paper، we study the influence of macroeconomic shocks on the bad loans from 2000 to 2007. At first، we apply an ARDL model، since the exogenous variables of this model have endogenous characteristics as well; we attempt to utilize a VAR model to explain the dynamic behavior of these variables. Impulse-response function is also used as a stress testing factor to investigate the impulse effects of bad loans to economic shocks. Based on estimated models، we study the effects of economic shocks such as loans interest rate، government expenditures، oil price and liquidity on non-performing loans.
خلاصه ماشینی:
"طبق مدلهای برازش شده،تأثیر شوک متغیرهای اقتصادی که از اجرای سیاستهای پولی و مالی نظیر تورم،رشد ناخالص داخلی بدون نفت، حجم نقدینگی و نرخ سود تسهیلات به ترتیب-به وجود میآید-دارای بیشترین تاثیرات بر روی مطالبات معوق سیستم بانکی نسبت به سایر متغیرهای کلان اقتصادی هستند.
نتایج حاصل از تابع واکنش آنی (به تصویر صفحه مراجعه شود) منبع:محاسبات پژوهش نتایج به دست آمده از جدول 4 تأیید میکند که شوکهای وارده بر متغیرهای نرخ معوقات دورههای گذشته باعث افزایش در مطالبات معوق در دورههای آتی میشود.
از تابع واکنش آنی میتوان به عنوان یک معیار برای آزمون استرس نیز استفاده کنیم،متغیر نرخ بهره که بهعنوان یکی از عوامل موثر بر مطالبات معوق میباشد،چنانکه جدول 4 تایید میکند تاثیر این متغیر بر تغییرات نرخ مطالبات معوق نسبت به متغیرهایی مانند رشد اقتصادی بدون نفت،تورم و نقدینگی کمتر است.
این آزمون از دو جنبه دارای اهمیت است:اول،از جهت تغییرات حدی که در متغیرهای مذکور اعمال میشود و دوم،بررسی تأثیر تغییرات حدی در متغیر نرخ مطالبات معوق از آنجایی که در توابع واکنش آنی و تجزیه واریانس،متغیرهای رشد اقتصادی بدون نفت، نرخ تورم،نقدینگی و نرخ سود تسهیلات،دارای تأثیرات بیشتری بر افزایش نسبت مطالبات معوق بودهاند،برای سناریوسازی از تغییرات متغیرهای نامبرده استفاده مینماییم و میزان تغییر متغیرهای مذکور،براساس انحراف معیار آنها در سطح اطمینان 59 درصد در نظر گرفته شده است.
همچنین طبق محاسبات اشاره شده در جدولهای 4 و 5 نتایج به دست آمده همانند مدل ARDL تاثیر این متغیر(نرخ بهره تسهیلات) نسبت به سایر متغیرها مانند تورم،رشد اقتصادی و نقدینگی کمتر است."