چکیده:
في هذا البحث، تم تقديم نموذج لاختبار كفاءة سوق الأسهم. وقد تم استخدام هذا البحث لتقييم كفاءة بورصة طهران للأوراق المالية. من أجل اختبار كفاءة سوق الأسهم في طهران، يتم استخدام الشبكات العصبية القادرة على تعلم العلاقات والديناميكيات الموجودة في العمليات المعقدة. بعد شرح النظريات الموجودة في هذا المجال، يتم إجراء محاكاة تداول باستخدام شبكة عصبية. في هذا البحث، تم استخدام القيمة اليومية لمؤشرين في الفترة من أكتوبر 2004 إلى مارس 2007. تم الحصول على العديد من النتائج باستخدام نظام التنبؤ والتداول، والذي استخدم 4 حدود عتبة و 4 مستويات لتكاليف المعاملات. تشير النتائج إلى أنه في معظم الحالات، تمكنت الشبكة العصبية من تحقيق عائد أعلى مقارنة بطريقة الشراء والاحتفاظ. يشير هذا إلى أن سوق الأسهم قد يكون غير فعال في شكله الضعيف. تم استخدام "اختبار الدوران" للتحقق من صحة النموذج، وأكدت نتائج هذا الاختبار أيضًا نتائج النموذج. أخيرًا، يقدم هذا البحث حلولًا لتحسين كفاءة سوق الأسهم.
خلاصه ماشینی:
مراجعة الأدبيات المستويات الثلاثة لكفاءة المعلومات في سوق رأس المال تُطرح كفاءة المعلومات في السوق على ثلاثة مستويات، من حيث الافتراضات والآثار المترتبة عليها، والتي سيتم تناولها أدناه: المستوى الضعيف: في هذا المستوى من الكفاءة، تعكس أسعار الأوراق المالية فقط المعلومات المتضمنة في الأسعار السابقة وتنتج عن التسلسل التاريخي للأسعار، ويتم عكس هذه المعلومات على الفور في الأسعار الحالية.
لهذا الغرض، تم استخدام مؤشرين لبورصة طهران للأوراق المالية باسم "المؤشر العام" و "مؤشر أفضل 50 شركة" وتم اعتبارهما مثل أسعار سهم واحد، بمعنى أنه يمكن اعتبارهما كأنهما أسهم يتم شراؤها وبيعها.
تتم مقارنة استراتيجيات التداول التي تم الحصول عليها من الشبكة بالعائد الناتج عن طريقة الشراء والاحتفاظ (العائد الذي يحصل عليه المستثمر عادةً من سوق رأس المال)، ومن خلال ذلك سيتم اختبار كفاءة السوق.
(انظر الصورة في الصفحة) الرسم البياني (2): القيمة الفعلية المتوقعة لمؤشر أفضل 50 شركة كما ذكرنا سابقًا، تم إجراء اختبار كفاءة السوق في شكله الضعيف خلال فترة ازدهار سوق الأوراق المالية (من عام 2002 إلى 2003).
على أي حال، تشير النتائج التي توصل إليها هذا البحث إلى أن بورصة طهران للأوراق المالية غير فعالة وأن البيانات المستخدمة هي أسعار المؤشرات السابقة فقط، وبالتالي يتم الاستنتاج أن بورصة الأوراق المالية غير فعالة بالشكل الضعيف.
الخلاصة والنتائج في هذا البحث، بعد اختيار طريقة العمل بحيث يتم استخدام الشبكات العصبية للتنبؤ بسعر المؤشر العام ومؤشر أفضل 50 شركة (نظام التنبؤ بالنموذج)، ثم باستخدام مرشح ومقارنته بطريقة الشراء والاحتفاظ اليومية لاتخاذ قرارات تداول (نظام التداول).
(
, 
, 
)
