چکیده:
در اکثر مسائل تصمیمگیری چندمعیاره، داشتن اطلاعاتی در مورد اهمیت نسبی هر یک از معیارها ضروری است. در این گروه از مسائل، وزنها اهمیت نسبی و ارجحیت هر شاخص (معیار) را نسبت به معیارهای دیگر تصمیمگیری میسنجند. در این مطالعه برای ترسیم مرز کارای میانگین ـ واریانس، از روش تخمین مجموعهی غیر مرجح استفاده میشود. روش تخمین مجموعهی غیر مرجح، روشی برای ایجاد مجموعه نقاط غیر مرجح است که در آن، اطلاعات ترجیحی در مورد ارزش نسبی اهداف (وزنها) بهکار نمیرود. این نکته جزء مزیت اصلی این روش است که در این نوشتار با استفاده از این روش، تلاش در انتخاب پرتفوی بهینه برای سرمایهگذار شده است.
In most of the multi-criteria decision making problems، it is important to have necessary information about relative importance of each criteria. In this group of problems، weights measure the relative importance of preferences of each criteria in comparison with the other decision making criteria. In this research، the NISE method has been used for mapping Mean-Variance efficient frontier. NISE is a technique for creating sets of non-inferior points. In this technique، preferential information about relative value of each objective is not applicable. This ability is the main advantage of this technique، which in this research has been used for selecting optimum portfolio for investors.
خلاصه ماشینی:
کاربرد روش تخمین مجموعه ی غیر مرجح در انتخاب پرتفوی بهینه (مطالعه ی موردی : بورس اوراق بهادار تهران ) عادل آذر١، نجمه راموز٢، علیرضا عاطفت دوست ٣ در اکثر مسائل تصمیم گیری چندمعیاره ، داشتن اطلاعاتی در مورد اهمیـت نسـبی هـر یک از معیارها ضروری است .
بخش دوم به تشریح انواع سرمایه گذاران با توجه به توابع مطلوبیت افراد می پردازد و در بخش آخر با معرفی کوتاهی از مدل های تصمیم گیری چندمعیاره ، به معرفی روش تخمین مجموعه ی غیر مرجح ، به عنوان روش پیشنهادی در انتخاب پرتفوی بهینه ، در قالب مطالعه ی موردی بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می شود.
روش تخمین مجموعه ی غیر مرجح (NISE) یکی از روش های ترسیم مرز کارای پاراتویی است که از شیب پاره خط های ایجاد شده در هر مرحله ، به عنوان وزن های تابع هدف اصلی استفاده می کند.
طراحی مدل ریاضی روش تخمین مجموعه ی غیر مرجح (NISE) ایده ی تعیین مرزهای کارای پاراتویی بر اساس دو معیار میانگین و واریانس برای انتخاب پرتفوی ، به عنوان یکی از روش های پژوهش در عملیات مدل سازی رفتار سرمایه گذار در شرایط نامطمئن (ریسکی )، مطرح است .
Compromise Programming (رجوع شود به تصویر صفحه) ترسیم مرز کارای میانگین ـ واریانس بااستفاده از روش تخمین مجموعه ی غیر مرجح با استفاده از داده های مربوط به ریسک و بازده سهام منتخب ، ماتریس کوواریانس بازده تهیه شد.