چکیده:
هدف: خلق نقدینگی یکی از کارکردهای بانک بر اساس تئوری واسطهگری مالی است. هدف از این مقاله با توجه به وضعیت خاص کشور، بررسی تاثیر شوکهای قیمت نفت و همچنین، تحریمهای اقتصادی بر خلق نقدینگی بانکهای ایرانی است.
روش: این پژوهش در چارچوب غیرخطی با استفاده از مدلهای رگرسیون انتقال هموار پنل (PSTR) اجرا شده است.
یافتهها: نتایج پژوهش نشان داد که الگوی آستانهای انتقال هموار قابلیت دارد که تاثیر شوکهای قیمت نفت و تحریمهای اقتصادی توضیح دهد. شوکهای منفی قیمت نفت، دارای تاثیرهای منفی بر خلق نقدینگی درون ترازنامه و نیز، خلق نقدینگی کل بانکهای بزرگ است؛ اما اثر آن بر بانکهای کوچکتر مثبت است. آثار شوکهای مثبت قیمت نفت، فقط بر خلق نقدینگی درون ترازنامه بانکهای کوچکتر معنادار است (اثر منفی). پس از بررسی شوکهای میانگین قیمت نفت، نتایج نشان داد که شوکهای قیمت نفت دارای تاثیر منفی بر خلق نقدینگی بانکهای بزرگ است و در مقابل بر بانکهای کوچکتر اثر معناداری ندارد؛ اما تحریمهای اقتصادی بر خلق نقدینگی بانکهای بزرگ تاثیر مثبتی دارد و اغلب بر بانکهای کوچکتر تاثیر منفی معناداری میگذارد.
نتیجهگیری: بهطور کلی نتایج نشان داده است که اثر شوکهای منفی قیمت نفت بر خلق نقدینگی بانکها، بهدلیل اثرگذاری آنها بر بانکهای بزرگ، بیشتر از اثر شوکهای مثبت قیمت نفت و تحریمهای اقتصادی است و میبایست برای جبران اثرهای منفی آن در بانکها سازوکارهایی ایجاد شود.
Objective: Liquidity creation is one of the functions of banks based on the theory of financial intermediation. The purpose of this article is to examine the effects of oil price shocks and economic sanctions on the liquidity creation of Iranian banks, given the country's specific circumstances. Methods: This study was conducted in a nonlinear framework using PSTR models. Results: Based on the achieved results of this study, the effects of oil price shocks and economic sanctions can be explained using the smooth transition threshold models. Negative oil price shocks have negative effects on the on-balance sheet liquidity creation as well as on the total liquidity creation of large banks but they have a positive effect on smaller banks. The effects of positive oil price shocks are only significant on the on-balance sheet liquidity creation of the larger banks. By examining the average oil price shocks, the results show that oil price shocks harm the liquidity creation of large banks but do not have a significant effect on smaller banks. Economic sanctions have a positive effect on the liquidity creation of large banks and do not have a significant effect on smaller banks. Conclusion: Overall, the results proved that the effect of negative oil price shocks on banks' liquidity creation is more than the effect of positive oil price shocks and economic sanctions. In addition, mechanisms need to be established to offset its negative effects on banks.
خلاصه ماشینی:
Oil-Macro-Financial Linkages بالاي نفت مي تواند از طريق افزايش مصرف دولت موجب رشد اعتباري و نقدينگي بخش بانکي و نيـز تقويـت ترازنامـه بانک ها شود و کاهش قيمت نفت مي تواند اثرات منفي بر اين متغيرها داشته باشد (خاندلوال ، مياجيما و سـانتوس ١، ٢٠١٦ و ابراهيم ٢، ٢٠١٩).
Allegret, Couharde, Coulibaly & Mignon 7.
Hou, Li, Li & Wang بانک ها از مدل PSTR استفاده شده و اثرگذاري نامتقارن و غيرخطي شوک هاي قيمت نفت و تحريم هـاي اقتصـادي بـر اساس اندازه بانک ها به عنوان متغير انتقال مورد بررسي قرار مي دهد.
Berger and Sedunov اين مقاله نسبت به گروه اول ادبيات مربوط به حوزه خلق نقدينگي بانک ها (بررسي اثر متغيرهاي مختلف بـر خلـق نقدينگي بانک ها) دانش افزايي دارد از اين نظر که نقش شوک هاي قيمت نفت و تحريم هاي اقتصادي را بر خلق نقدينگي بانک ها مورد بررسي قرار مي دهد.
روش شناسي پژوهش داده ها به منظور بررسي اثر شوک هاي قيمت نفت و تحريم هاي اقتصادي بر خلق نقدينگي بانـک هـاي ايرانـي ، از اطلاعـات ٢٠ بانک پذيرفته شده در بورس و فرابورس ايران استفاده شده است .
به منظور بررسي اثر شوک هاي قيمت نفت و تحريم هاي اقتصادي بر خلق نقدينگي از مدل رگرسـيون پنـل انتقـال هموار به صورت رابطه ٢ استفاده شده است : (به تصویر صفحه رجوع شود) که (Ɣi,cj,jt(,gi)qi) تابع انتقال هموار مي باشد به وسيله يک متغير آستانه qt، بردار m بعدي پارامترهاي موقعيت '(cm,...